ریسک های سیستماتیک

عاطفه چوپان: در هفته‌های اخیر، بازار سرمایه ایران با نوسانات و واکنش‌های شدید به تحولات داخلی و بین‌المللی مواجه بوده‌است. تحلیلگران بازار معتقدند که تغییرات در ریسک‌های سیستماتیک، انتخابات و تحولات سیاسی به‌ویژه در منطقه و آمریکا، به‌شدت بر وضعیت بازار تاثیرگذار بوده‌اند. در این گزارش، به بررسی دو دیدگاه مختلف از تحلیلگران بازار، مهدی ساسانی و شهیر محمدنیا، پرداخته می‌شود که هرکدام به تحولات جاری از زاویه‌‌‌‌‌ای متفاوت نگاه می‌کنند.

عاطفه چوپان: روز گذشته مسعود پزشکیان برای دفاع از کلیات نخستین لایحه بودجه خود به مجلس شورای اسلامی رفت و موفق شد ۱۴۶ رای موافق از مجلس جلب و کلیات لایحه را تصویب کند. رشد بورس اما در چنین روزی متوقف شد. شاخص‌ها همگی قرمزپوش شدند و شاهد خروج نقدینگی از معاملات خرد بودیم. شاید تا سال گذشته مهم‌ترین ریسک برای بورس در پاییز مساله بودجه بود. همواره از این محل ریسک‌های متعددی به بازار سرمایه و صنایع تحمیل می‌شد و نماگرها تحت تاثیر این ریسک‌های بنیادین که قرار بود در سال آینده صنایع را متضرر کند دچار هیجانات…

ماه ابتدایی پاییز برای بازار سرمایه ماه پرخبر و تنش‌‌‌‌‌‌‌‌‌زایی بود. در همان ابتدای مهر بود که خبر شهادت سیدحسن‌‌‌‌‌‌‌‌‌نصرالله به‌عنوان رهبر حزب‌الله لبنان باعث شد ریسک‌های سیستماتیک برای بازار سرمایه افزایش یاید و همین موضوع منجر به قرمزپوشی تابلوی معاملات و ایجاد صف‌فروش برای نمادهای بازار سرمایه شد.

مدیرعامل بورس اوراق بهادار تهران با اشاره به نشست نهادهای مالی در سازمان بورس، اعلام کرد: در این جلسه حقوقی‌‌‌ها و ناشران بزرگ بر حمایت مشترک از بازار سهام تاکید کردند. محمود گودرزی که در نشست دیروز رئیس سازمان بورس و اوراق بهادار با ناشران بزرگ حضور داشت، در گفت‌‌‌وگو با پایگاه خبری بازار سرمایه ایران (سنا)، گفت: پس از نشست در محل سازمان بورس، جلسه مشورتی ناشران بزرگ در بورس تهران برگزار شد. گودرزی گفت: برداشت کلی جامعه این است که در حال دوری جستن از ریسک‌‌‌های سیستماتیک هستیم. مدیرعامل بورس…

شاخص کل سهام در هفته گذشته ۴.۶درصد افت را تجربه کرد و کف حمایتی ۲میلیون واحدی را از دست داد. در شرایطی که بازار سهام روندی نزولی دارد و نسبت قیمت به سود گذشته‌نگر بازار به سال ۹۴ رسیده است، «دنیای‌اقتصاد» از خبرگان بازار سرمایه درباره راهکارهای نجات بورس پرسیده است. بیش از ۶۷درصد از فعالان بورسی معتقدند اگرچه سیاستگذار می‌تواند با استفاده از ابزارهای موجود از شدت بحران بکاهد، اما تا زمانی که ریسک‌های سیستماتیک بر بازار سهام سایه افکنده‌اند، راهکار قاطعی برای عبور بورس از بحران وجود ندارد.

بورس ناشی از ریسک‌های سیستماتیک هفته بدی را پشت‌سر گذاشت. شاخص‌کل بورس در جریان افزایش احتمال آغاز مجدد درگیری‌ها بین ایران و رژیم صهیونیستی که در این‌هفته بارها اخباری در این‌خصوص توسط رسانه‌های داخلی و خارجی نیز به گوش رسید، سنگر حمایتی دو‌میلیون واحد را از دست داد و در این هفته مجموعا ۴.۵۹‌درصد افت داشت.

دنیای‌اقتصاد- عاطفه چوپان: بورس تهران با تمام فراز و نشیب‌‌‌‌هایی که در هفته گذشته با آن مواجه بود، در آستانه اولین هفته از اردیبهشت در انتظار سه خبر طلایی برای آغاز رشد و جبران عقب‌ماندگی قابل‌توجه خود است. بازار سهام با وجود تشدید ریسک سیستماتیک در هفته گذشته توانست با اقدامات به‌موقع سازمان بورس درخصوص تحدید دامنه‌نوسان و همچنین تزریق نقدینگی به صندوق تثبیت در نهایت تنها ۲هزار و ۷۶۶‌میلیارد‌تومان سرمایه از دست بدهد و شاخص‌کل نیز در هفته گذشته ۲.۳۷‌درصد منفی بود. تحلیلگران معتقدند در هفته‌جاری به شرط تحقق سه خبر بورس…

دنیای‌اقتصاد- عاطفه چوپان: بازار سهام سومین روز با دامنه‌نوسان محدود را در حالی پشت‌سر گذاشت که بیش از ۸۰‌درصد نمادهای تابلوی معاملاتی در محدوده منفی خرید و فروش شدند. یکشنبه و در راستای تنش‌های موجود و شدت‌گرفتن ریسک‌های سیستماتیک سازمان بورس تغییرات دامنه‌نوسان را برای سه روز به مثبت و منفی یک محدود ساخت که این تصمیم در روزهای ابتدایی منجر به جبران ریزش‌های صورت‌گرفته، شد اما در روز اخیر و با احتمال باز‌شدن مجدد دامنه‌نوسان شاهد قوت‌گرفتن صف‌های فروش بودیم.

دنیای اقتصاد -علی عبدالمحمدی: بورس تهران در روز گذشته با کاهش ارتفاع نماگرها همراه شد. در روزی که گذشت، ۸۸‌درصد نمادها در محدوده سرخ تابلوی معاملاتی کار خود را به اتمام رساندند و مابقی نمادها در قسمت سبز تابلو جای‌گرفتند. همچنین در روز گذشته، شاخص‌کل بورس تهران ‌۰.۸۸درصد از ارتفاع خود را از دست داد و نماگر هموزن نیز که نشانی از اثرگذاری یکسان کلیه نمادهای معاملاتی است و چهره بازار را به نحو مطلوب‌تری نمایش می‌دهد، با افت ۲.۱۴‌درصدی همراه شد. همان‌طور که از آمار و ارقام فوق نیز پیداست، فشار فروش در نمادهای کوچک‌تر بازار در…

سال ۱۴۰۲ سالی پرتلاطم برای بورس بود و ماهیت اتفاقات رخ‌داده بیشتر شامل ریسک‌های سیستماتیک بوده است. تصمیماتی که توسط وزارتخانه‌ها و سیاستگذاران اتخاذ شده، تبعات بسیاری برای بازار سهام داشته و عملا به نوعی سوگیری رفتاری در بین فعالان بورسی در برابر عملکرد دولت در زمینه سهام منجر شده است؛ نوعی الگوی رفتاری که مفروض آن احتمال اتخاذ تصمیمی از سوی دولت برای کاهش منافع شرکت‌های بورسی یا به تعبیری دست‌اندازی به سود شرکت‌ها جهت تامین مخارج یا کسری احتمالی بودجه است.

دنیای اقتصاد-عاطفه چوپان: چند روزی هست که کدال میزبان گزارش‌های عملکرد فصلی پاییز و ۹‌ماهه شرکت‌های بورسی است. گزارش‌هایی که پیش از شروع تنش‌های سیاسی و افزایش ریسک سیاستگذار انتظار می‌رفت در ادامه اثر مثبت تجدیدارزیابی‌ها بتواند بر روند مثبت موجود در بازار شدت ببخشد، اگرچه رشد موردانتظار در مورد گزارش‌ها محقق شد و بر ارزندگی صنایع نیز صحه گذاشت، اما بازهم ریسک‌های سیستماتیک بر عوامل بنیادی پیروز شد و بورس نتوانست آنطور که باید از این محل رشدی را ثبت کند.

دنیای اقتصاد-امیرمحمد بختیاری: نخستین روز هفته دوم معاملاتی بهمن‌ماه روز متعادل سبزپوشی در سایه افزایش نرخ ارز بود. بازار سرمایه که هفته نخست معاملات بهمن‌ماه را چندان مطلوب و پرطراوت آغاز نکرد و با ثبت عملکرد منفی کار خود را به پایان رساند، روز گذشته شرایط متعادل‌تری را تجربه کرد؛ به طوری که سه شاخص اصلی بازار افزایش ارتفاع نه‌چندانی را ثبت کردند. در این بین دماسنج اصلی بازار سرمایه با افزایش ارتفاع ۰.۱۶درصدی همراه شد و در پایان ساعت معاملاتی روز شنبه در سطح ۲میلیون و ۱۲۶هزار واحدی ایستاد. رشد ۳هزار و ۳۰۰واحدی شاخص کل در…

روند قیمت‌‌‌ها در معاملات روز دوشنبه بورس مانند روزهای گذشته بوده است. دیروز هم بازار سهام نتوانست عملکرد قابل قبولی را به نمایش بگذارد. معاملات روز دوشنبه با نوسانات محسوس شاخص آغاز شد و سپس در پی فشار فروش سهامداران حقیقی، مجددا عقب‌نشینی را به ثبت رساند و سهام اغلب شرکت‌‌‌ها کار خود را در محدوده‌‌‌های منفی قیمت پی گرفتند.

جهانی‌سازی طی ۷۰ سال اخیر و پس از جنگ جهانی بیش از هر زمان دیگری در تاریخ رشد داشته است و یکی از پایه‌های این مقوله رشد تجارت است. رشد تجارت جهانی و توسعه قوانین مرتبط با آزادسازی سرمایه‌گذاری و اتصال بازارهای مالی باعث شد حوادث سیاسی و طبیعی و... در یک نقطه از جهان با سهولت و سرعت بیشتری به سایر نقاط جهان سرایت کند، و این یعنی افزایش منابع بروز ریسک در سطح جهان، ریسک‌هایی که به لطف جهانی‌سازی قابلیت انتقال از نقطه‌ای به نقطه دیگر را پیدا کرده‌اند و به لطف توسعه ارتباطات و شبکه جهانی اینترنت،…