اسماعیل دلفراز:
گروه مالی کیمیا مس ایرانیان در مسیر تحول و توسعه
هدف اصلی شرکت ملی صنایع مس ایران دستیابی به رشد مستمر با اجرای طرح‌‌‌‌های توسعه است و مبحث تجهیز سرمایه نقش بسیار تعیین‌‌‌‌کننده‌‌‌‌ای در رسیدن به این مهم دارد. تولید همواره به‌‌‌‌عنوان مهم‌‌‌‌ترین رکن در اقتصاد یک کشور است و تامین مالی، مهم‌‌‌‌ترین اصل پشتیبانی از تولید محسوب می‌شود.
بر این اساس شرکت سرمایه‌‌‌‌گذاری گروه مالی کیمیا مس ایرانیان، شرکت تامین سرمایه کیمیا را تاسیس کرد و اصلی‌‌‌‌ترین گام را در تحقق اهداف ترسیم شده برداشت. همچنین با توجه به حمایت‌‌‌‌های جدی هیات‌مدیره شرکت ملی صنایع مس ایران، شرکت سرمایه‌‌‌‌گذاری گروه مالی کیمیا مس ایرانیان مسیر رشد و توسعه را به سرعت طی کرد و سرمایه ثبتی خود را در ۴سال و طی ۳مرتبه افزایش سرمایه، از ۵هزار میلیارد ریال به ۱۵۰هزار میلیارد ریال افزایش داد و در حال حاضر به عنوان یکی از بزرگ‌ترین شرکت‌های سرمایه‌‌‌‌گذاری در کشور نقش‌‌‌‌آفرینی می‌کند.
او در پاسخ به این سوال که ارزش روز دارایی‌‌‌‌های شرکت در حال حاضر به چه مبلغی رسیده است؟ تصریح کرد: باتوجه به افزایش سرمایه‌‌‌‌های صورت گرفته در شرکت و تخصیص بهینه منابع، وضعیت سبد سرمایه‌‌‌‌گذاری شرکت به‌رغم نوپا بودن مطلوب است و ارزش افزوده قابل‌توجهی ایجاد شده است. در حال حاضر ارزش روز سبد سرمایه‌‌‌‌گذاری بالغ بر ۳۷ همت و ارزش دارایی‌‌‌‌های تحت مدیریت گروه بالغ بر ۵۳ همت است. با توجه به عملکرد شرکت تامین سرمایه کیمیا و با درنظر داشتن نشان تجاری شرکت ملی صنایع مس ایران، امیدواریم ارزش دارایی‌‌‌‌های تحت مدیریت گروه به زودی از ۱۰۰ همت به عنوان نخستین هدف مجموعه، عبور کند و رسالت شرکت در تجهیز منابع و تشکیل سرمایه در مسیر توسعه شرکت معظم ملی صنایع مس ایران با قدرت ایفا شود.
مدیرعامل گروه مالی کیمیا مس ایرانیان مسیر آتی این شرکت را ترسیم و خاطرنشان کرد: با هدف پاسخگویی به انتظارات و نیازهای شرکت ملی صنایع مس ایران به‌‌‌‌عنوان ذی‌نفع اصلی، درگذشته عمده تمرکز گروه مالی کیمیا مس ایرانیان بر مدیریت دارایی بود. اما باتوجه به اهداف شرکت ملی صنایع مس ایران و اهمیت طرح کیمیا در برنامه استراتژیک این شرکت، افزایش ظرفیت تولید مس نیازمند تامین مالی داخلی و بین‌المللی است که خود نیازمند برنامه‌‌‌‌ریزی دقیق است که تاسیس و راه‌‌‌‌اندازی شرکت تامین سرمایه کیمیا نیز با همین هدف و پاسخ به همین نیاز صورت پذیرفت و دارایی‌‌‌‌های تحت مدیریت تامین سرمایه کیمیا به عنوان زیرساخت اصلی تامین مالی مورد نیاز شرکت مس روز به‌روز در حال افزایش است.
او ادامه داد: گسترش گروه مالی در پاسخ به کلیه نیازهای شرکت ملی صنایع مس ایران در راستای تکمیل زنجیره ارزش و استفاده از ظرفیت بازار سرمایه با هدف خلق ارزش برای ذی‌نفعان از اولویت‌‌‌‌های بسیار مهم شرکت سرمایه‌‌‌‌گذاری گروه مالی کیمیا مس ایرانیان است که اقدامات لازم در این خصوص در جریان است و برند گروه مالی کیمیا در آینده نزدیک در بازار سرمایه بیشتر نقش‌‌‌‌آفرین خواهد بود.
اسماعیل دلفراز در پاسخ به سوالی مبنی بر تحولات بازار سرمایه و چشم‌‌‌‌انداز آن ابراز داشت: آبان سال 1403 با کاهش تنش‌‌‌‌های منطقه‌‌‌‌ای و ریسک‌‌‌‌های ژئوپلیتیک درکنار راه‌‌‌‌اندازی بازار ارز توافقی، بازار سرمایه با استقبال سرمایه‌‌‌‌گذاران مواجه شد و شاهد رشد شاخص از سطح یک میلیون و 970هزار واحد به نزدیک 3 میلیون واحد بودیم. نرخ نیما نیز طی این مدت از حدود 42هزار تومان در بازار ارز توافقی با مکانیسم عرضه و تقاضا به 66هزار تومان رسید که اثرگذاری خوبی بر درآمد شرکت‌ها خواهد داشت. در ادامه سیگنال‌‌‌‌های تیم اقتصادی دولت مبنی بر عدم قیمت‌‌‌‌گذاری دستوری، ایجاد مشوق‌‌‌‌های مربوط به تولید، واگذاری شرکت‌های خودرویی و اصلاح نرخ فرآورده‌‌‌‌های پالایشی می‌تواند به بهبود حاشیه سود صنایع منجر شود.
او ادامه داد: در حال حاضر نرخ بهره بالا و انقباض پولی از جمله ریسک‌‌‌‌های بازار سرمایه محسوب می‌شود که اگر تغییر سیاست‌‌‌‌های بانک مرکزی و انبساط پولی اتفاق افتد اثر مثبت خوبی بر آینده بازار سرمایه خواهد داشت و علاوه‌‌‌‌بر بهبود وضعیت سرمایه در گردش شرکت‌ها و کاهش هزینه بهره، شاهد رشد نسبت قیمت به سود بازار خواهیم بود. تغییر ریاست جمهوری کشور آمریکا و اقدامات آتی او نیز از جمله ابهامات اثر گذار بر بازار سرمایه به شمار می‌رود. با این حال افق روشنی برای بازار سرمایه متصور هستم و مانند چندسال گذشته نباید شاهد عقب ماندگی بازار سرمایه نسبت به بازارهای موازی باشیم و انتخاب صنایع و شرکت‌های مناسب و شرکت در مجامع آنها می‌تواند بازدهی مطلوبی را برای سرمایه‌‌‌‌گذاران به همراه داشته باشد.
مدیرعامل گروه مالی کیمیا مس ایرانیان در پاسخ به سوال دیگری مبنی بر تحولات جهانی صنعت مس تاکید کرد: موثرترین عوامل بر چشم‌‌‌‌انداز قیمت مس در بازه کوتاه تا میان‌‌‌‌مدت، اقتصاد چین، گذار جهانی به انرژی سبز و احداث نیروگاه‌‌‌‌های بادی و خورشیدی و رشد تولید خودرو‌های برقی است؛ جنگ تعرفه‌‌‌‌ای آمریکا و چین که صادرات چین را هدف خواهد گرفت نیز می‌تواند تاثیرات مخرب بر رشد جهانی و به تبع قیمت جهانی مس داشته داشته باشد. اما نکته‌‌‌‌ای که در این میان قابل‌‌‌‌توجه است، نقش مس در گذار به انرژی‌‌‌‌های سبز است که می‌تواند رکود در بخش ساختمان و مصرف چین را جبران کند.
با این وجود مطابق پیش‌بینی آی.سی.اس.جی. در کوتاه‌‌‌‌مدت رشد تقاضای مس در سال 2025 با 2.7درصد رشد به 27.8 میلیون تن خواهد رسید. همچنین بر اساس مطالعاتی هم که مک کنزی انجام داده مصرف مس تا سال 2030 به 37.8 میلیون تن، تا سال 2040 به 47.8 میلیون تن و تا سال 2050 مصرف مس به 57 میلیون تن (2.28 برابر مصرف سال 2020) خواهد رسید. نقش مصارف مس در گذار به انرژی سبز در سال 2030 به میزان 4.3 میلیون تن (معادل 11درصد کل مصرف)، در سال 2040 معادل 4.2 میلیون تن (معادل 9درصد کل مصرف)، و در سال 2050 معادل 6.9 میلیون تن (معادل 12درصد کل مصرف) برآورد شده است.
او ادامه داد: در بخش عرضه هم، بر اساس پیش‌بینی آی.سی.اس.جی. تولید معادن در سال 2025 به دلیل محدودیت در دسترسی به کنسانتره به رشد 1.6 درصدی به میزان 28 میلیون تن خواهد رسید و 2025 معادل 194هزار تن مازاد عرضه وجود خواهد داشت. باید توجه داشت که موازنه عرضه و تقاضا در کوتاه‌‌‌‌مدت بسیار به تعادل نزدیک است و اتفاقات پیش‌بینی نشده می‌تواند موجب مازاد تقاضا شود. در بلندمدت بر اساس برآورد مکنزی تقاضای مس به علت گذار به انرژی سبز در سال 2031 می‌تواند به 36.6 میلیون تن برسد. درحالی‌‌‌‌که با بهره‌‌‌‌برداری و توسعه پروژه‌‌‌‌های احتمالی، تولید می‌تواند حداکثر به 30.1 میلیون تن برسد و درنتیجه 6.5 میلیون تن مازاد تقاضا و کسری وجود دارد. به عنوان آخرین نکته در مورد سوال اول هم لازم به ذکر است اکثر موسسات مطرح جهانی هم پیش‌بینی بالای 9000 دلار برای قیمت مس در سال 2025 داشته‌‌‌‌اند.
اسماعیل دلفراز به چشم‌‌‌‌انداز سودآوری شرکت ملی مس و طرح‌‌‌‌های توسعه‌‌‌‌ای این شرکت اشاره کرد و افزود: یکی از چالش‌‌‌‌هایی که شرکت ملی مس طی 2الی 3 سال اخیر با آن مواجه شد، پایین بودن نرخ تسعیر ارز بود.
ثبات و عدم رشد نرخ دلار نیما همزمان با رشد دلار آزاد باعث شد صادرات کاتد از توجیه‌‌‌‌پذیری خارج شود که این امر به کاهش درآمد صادراتی شرکت منجر شد. با تغییر سیاست‌‌‌‌های ارزی بانک مرکزی و دولت و حرکت به سمت تک‌نرخی شدن نرخ ارز و ایجاد بازار ارز توافقی، شرکت ملی صنایع مس ایران افزایش نرخ محصولات در بورس کالا و همچنین افزایش میزان صادرات کاتد را تجربه می‌کند که این امر به تسریع تامین مالی منابع ارزی پروژه‌‌‌‌ها و طرح‌‌‌‌های توسعه و خلق ارزش برای سهامداران منجر می‌شود. اهرم بالای شرکت نسبت به افزایش نرخ ارز در کنار چشم‌‌‌‌انداز مناسب فلز مس نسبت به سایر فلزات و افزایش تولید به واسطه طرح‌‌‌‌های توسعه متعدد در سال‌های آتی منجر به رشد سودآوری دلاری شرکت و انتفاع سهامداران شرکت خواهد شد.
او تصریح کرد: شاید بتوان گفت یکی از بزرگ‌ترین طرح‌‌‌‌های توسعه‌‌‌‌ای کشور مربوط به طرح کیمیای شرکت ملی صنایع مس ایران است. این طرح با هدف اجرای برنامه هفتم توسعه، ظرفیت کاتد تولیدی شرکت را از ۳۲۵هزار تن فعلی به یک میلیون تن، کنسانتره را از 1.3 میلیون تن به 4.3 میلیون تن، برداشت سنگ سولفوری از معادن را از ۵۵ میلیون تن به ۱۷۷ میلیون تن و عملیات خاکبرداری را از ۲۸۰ میلیون تن به ۶۲۹ میلیون تن می‌‌‌‌رساند که اثر قابل‌توجهی در رشد سودآوری شرکت دارد.
مدیرعامل گروه مالی کیمیا مس ایرانیان ادامه داد: در مجامع چندسال اخیر هیات‌مدیره شرکت ملی مس همواره منابع قابل‌توجهی برای عملیات بازارگردانی و حمایت از نماد شرکت مصوب و در نظرگرفته شده است. کمیته تخصصی بازارگردانی همیشه سعی کرده با در نظر گرفتن موارد مختلف مثل تهیه گزارشات ارزش‌‌‌‌گذاری به صورت پیوسته، رصد مستمر بنیادی و تکنیکال قیمت جهانی مس و نرخ ارز، بررسی تابلوی نماد و ارزش معاملات از این منابع به بهترین نحو استفاده کند.
او افزود: با بررسی بازده قیمتی فملی و مقایسه آن با بازده سایر گزینه‌‌‌‌ها مانند دلار، شاخص‌‌‌‌کل و شاخص فلزات اساسی، می‌‌‌‌بینیم که بازده سهام شرکت ملی مس در اغلب مقاطع بهتر از شاخص صنعت و شاخص کل بوده و به عنوان مثال، بازدهی نقطه‌‌‌‌ای فملی در هفته پایانی دی ماه 1403 نسبت به مدت مشابه سال گذشته 52.8 درصد شد که نسبت به بازدهی 28.6درصدی شاخص فلزات، بازدهی 31درصدی شاخص کل، 38 درصدی دلار و 8.9درصد مس جهانی بازدهی بسیار بیشتری را برای سهامداران ایجاد کرده است.
در دامنه زمانی وسیع‌‌‌‌تر یعنی از ابتدای سال 1397 نیز بازدهی نماد فملی 2406درصد بود که عملکرد بسیار بهتری نسبت به بازدهی 1648 درصدی شاخص فلزات، 1599 درصدی شاخص کل و 632 درصدی دلار و 140درصدی مس جهانی داشت. مشاهده تابلوی سهام و قراردادن اردر‌‌‌‌های حمایتی در مواقعی که بازار دچار هیجانات منفی و فروش می‌شود نیز حاکی از نقدشوندگی سهم به اذعان فعالان بازار سرمایه است.
