درآمد اسفندماه صنایع بورسی با افزایش ۴۰ درصدی از ۴۰۰ همت گذشت؛
کارنامه صنایع بورسی در فصل ۴
در چهارمین فصل سال گذشته، مجموع درآمد صنایع، از هزار همت گذشت که نسبت به زمستان قبل، ۳۵درصد بهبود یافت. با این حال، هنوز درآمد صنایع از رشد قیمت دلار در این مدت، عقب ماند. دلیل اصلی این موضوع نیز کاهش راندمان تولید ناشی از قطعی برق و گاز بوده است. علاوه بر این، روند کاهشی قیمت‌های جهانی به‌خصوص نفت و فولاد نیز بدون تاثیر نبوده است. در اسفندماه ۱۴۰۳ با وجود ثبات نسبی در نرخ دلار توافقی، درآمد صنایع از ۴۰۰همت عبور کرد که رکورد جدیدی به شمار می‌رود. این میزان در مقایسه با اسفندماه سال قبل، ۴۰درصد افزایش یافت و نسبت به بهمن نیز ۱۳درصد رشد را تجربه کرد. به نظر میرسد، با شروع فصل بهار و تا زمانی که قطعی برق جدی‌‌‌تر نشده است، شاهد بهبود مجدد درآمدها باشیم. البته ریسک تغییر وزیر اقتصاد، می‌تواند رویکرد جدیدی را در مواجهه با بورس به وجود آورد که آینده سودآوری شرکت‌ها را با ابهام همراه خواهد کرد. چشم‌‌‌انداز منفی قیمت‌های جهانی در کنار تشدید ناترازی‌‌‌ها نیز سال‌جاری را سخت‌‌‌تر خواهد کرد.
فولادی‌‌‌ها در قعر رکود
هرچند درآمد کل بازار در اسفندماه بهبود یافت، اما فولادی‌‌‌ها با افت درآمد نسبت به بهمن همراه شدند. همچنان افت تولید ناشی از محدودیت‌هایی که سرمای هوا ایجاد کرده، دلیل اصلی رکود حاکم بر این صنعت بوده است. این درحالی است که نرخ‌های فروش به‌خصوص در تولیدکنندگان ورق‌‌‌های فولادی رکورد زده است. درآمد فولادی‌‌‌ها طی اسفندماه 57هزار میلیارد تومان بود که نسبت به اسفندماه 1402 تنها 2درصد بهبود نشان داد.
در زمستان نیز درآمد این صنعت با رشد 12درصدی نسبت به مدت مشابه سال 1402 از 170همت عبور کرد. اثر رشد قیمت دلار با کاهش قیمت‌های جهانی و کاهش مقداری تولید، از بین رفت و فولادی‌‌‌ها موفق نشدند وارد فاز رونق شوند. «فجهان»، «فغدیر» و «فسبزوار» می‌توانند گزینه خوبی برای بررسی‌‌‌های بیشتر باشند.
فلزات گرانبها گران شدند
در پی رشد قیمت جهانی مس، آلومینیوم و روی، صنعت فلزات گرانبها طی سال گذشته رشد پایداری از درآمد را تجربه کرد؛ به طوری که در اسفندماه با عبور فروش ریالی این صنعت از 35همت، رشد 85درصدی نسبت به اسفندماه سال قبل به ثبت رسید. رشد قیمت دلار در نیمه دوم سال، اهرمی برای صعود هرچه بیشتر درآمدها شد.
درآمد سال1403 این صنعت که 244همت گزارش شده است، رشد بیش از 43درصدی را نسبت به سال1402 نشان می‌دهد. فروش زمستان 1403 هم نسبت به زمستان قبل، 70درصد بهبود یافت.
صنعت فلزات گرانبها، تنها صنعتی است که افزایش بیش از رشد قیمت دلار را از خود به نمایش گذاشت. «فروی» و «فسوژ» دو گزینه امن در این صنعت هستند که می‌توانند مورد واکاوی بیشتر قرار گیرند.
تمدید رکوردشکنی پتروشیمی‌‌‌ها
پتروشیمی‌‌‌ها، همچنان با رشد درآمدها همراه هستند؛ به طوری که در اسفندماه، این صنعت با رشد 47درصدی درآمدها موفق شد فروش 83همتی را به ثبت برساند. ضمن آنکه درآمد سال گذشته با رشد 41درصدی از 720همت عبور کرد. درآمد زمستان نیز با رشد 46درصدی نسبت به زمستان سال 1402 همراه شد. به نظر میرسد اثر نرخ دلار بر پتروشیمی‌‌‌ها بسیار بیشتر بوده و با وجود ریسک‌‌‌هایی که از ناحیه دولت وارد آمده است، روند سودآوری این صنعت با ابهام همراه باشد.
با این حال، در این صنعت نیز نمادهایی وجود دارند که می‌توانند مورد استقبال سهامداران قرار گیرند. «شکام»، «شبصیر» و «شجم» بهترین گزینههای این صنعت هستند.
سرایت رکود از فولاد به سنگ‌آهن
کاهش قیمت‌های جهانی در بازار فولاد، موجب شده است تا صنعت بالادستی آن، یعنی سنگ‌آهن نیز با کاهش درآمد همراه شود. افت سطح تولید و فروش مقداری شرکت‌ها در این صنعت، از عوامل اصلی کاهش درآمدها بوده است؛ به طوری که سنگ‌آهنی‌‌‌ها در اسفندماه موفق شدند با رشد 49درصدی درآمد، بخشی از کمبودهای خود را از ابتدای سال جبران کنند. «کمنگنز» و «کاما» نیز جزو نمادهایی هستند که هم گزارش‌‌‌های خوبی را منتشر کردند و هم نسبت قیمت به سود آینده‌نگر مناسبی دارند. با این حال، دو عامل اصلی بر روند آینده این صنعت اثرگذار هستند. تا زمانی که اقتصاد جهانی با ریسک کاهش قیمت فولاد همراه است، صنایع بزرگ ما به‌خصوص فلزات آهنی نیز از این رکود تبعیت می‌کنند. از این‌رو سنگ‌آهنی‌‌‌ها بدون رونق فولادی‌‌‌ها نمی‌توانند به مدار رشد پایدار درآمد برگردند. علاوه بر این سیاست دولت در خصوص حقوق دولتی معادن آینده سودآوری این صنعت را مبهم ساخته است.
اوج‌‌‌گیری اوره‌‌‌ای‌‌‌ها در ماه آخر
در آخرین ماه سال قبل، اوره‌‌‌ای‌‌‌ها با رشد 69درصدی درآمدها نسبت به اسفند سال قبل، موفق شدند فروش ریالی خود را از 8.8همت عبور دهند. رشد قیمت دلار اثر ویژه‌‌‌ای بر اوره‌‌‌ای‌‌‌ها و متانول‌‌‌سازان داشته است. درآمد زمستان 1403 نیز نسبت به زمستان قبل تنها 6درصد بهبود یافت. در این میان «شپدیس»، یکی از گزینههای خوب این صنعت است که از محل رشد قیمت جهانی اوره بیشترین منفعت را به دست آورده است.
سیمانی‌‌‌ها؛ سوپراستار بازار
صنعت سیمان به عنوان یکی از صنایع پربازده بازار، در شرایطی قرار دارد که علاوه بر پوشش دادن تورم، نسبت به اکثر صنایع بازدهی بهتری داشته است؛ به‌طوری که بازدهی برخی از نمادهای این صنعت فراتر از طلا و سکه بوده است. در میان نمادهای پربازده سال گذشته، سه‌نماد به صنعت سیمان تعلق دارد. تداوم شرایط خوب سیمانی‌‌‌ها بسیار محتمل‌‌‌تر از سایر صنایع است و صندوق‌های سیمانی با تقاضای خوبی همراه بودند. درآمد اسفندماه این صنعت در سال گذشته با رشد بیش از 60درصدی نسبت به اسفندماه سال 1402 از 6.6همت عبور کرد. ضمن آنکه سطح درآمد نسبت به بهمن‌‌‌ماه، 18درصد بهبود یافت. با وجود آنکه محدودیت گازی و برقی سیمانی‌‌‌ها را اذیت کرده است، اما درآمد سالانه صنعت با رشد بیش از 30درصدی از 62همت گذشت. درآمد زمستان نیز 50درصد نسبت به زمستان قبل از آن، بهبود یافت. این صنعت نیز همپای تورم و رشد قیمت دلار، حرکت کرده است و احتمالا در سال جاری هم روزهای خوبی را تجربه خواهد کرد.
وضعیت خنثای خودروسازان
برآیند بازدهی شرکت‌های تولیدکننده خودروی بازار سهام در سال 1403 صفر درصد بود. در ابتدای سال نمادهای خودروساز با اقبال بالایی از سوی سهامداران همراه شدند. با این حال این موج تقاضا پایدار نبود و در ادامه با کاهش همراه شدند. با آغاز موج مثبت آبان‌ماه 1403، شرکت‌های خودروساز بازار سرمایه با لیدری دو نماد ایران‌خودرو و سایپا وضعیت بسیار خوبی را تجربه کرده و حرکت نزولی خود را جبران کردند؛ به‌طوری که نماد ایران‌خودرو در موج مثبت آبان‌ماه توانست بازدهی بیش از 100درصدی را نصیب سهامداران خود کند. در دوازدهمین ماه سال گذشته شرکت‌های خودروساز بازار سهام 69هزار میلیارد تومان درآمد شناسایی کردند که در مقایسه با اسفند 1402، افزایش 57درصدی را به ثبت رساند. همچنین درآمد اسفندماه خودروسازان بازار سهام در قیاس با میانگین درآمد ماهانه این صنعت افزایش 61درصدی را تجربه کرد. تجمیع درآمد سال 1403 شرکت‌های خودروساز بازار سهام به میزان 516هزار میلیارد تومان به ثبت رسید که در مقایسه با سال ماقبل افزایش 22درصدی را به ثبت رساند. در کنار بررسی ریالی درآمد این صنعت، بهتر است وضعیت دلاری فروش خودروسازان نیز ارزیابی شود. در سال 1403، شرکت‌های تولیدکننده خودروی بازار سهام به میزان 13میلیارد دلار فروش به ثبت رساندند که در مقایسه با سال 1402 فروش دلاری این صنعت 15درصد نزول داشت. طی چهارمین فصل سال نیز فروش دلاری شرکت‌های خودروساز بازار سهام با کاهش 33درصدی همراه شد. بر این اساس هرچند از لحاظ ریالی فروش صنعت خودرو بهبود چشم‌گیری را طی سال گذشته تجربه کرد، اما از لحاظ دلاری که نمای بهتری از وضعیت واقعی خودروسازان نشان می‌دهد، شرکت‌های این صنعت وضعیت چندان مناسبی را پشت سر نگذاشته‌‌‌اند. از میان شش‌نماد تولیدکننده خودروی بازار سهام، «ناما» وضعیت بهتری را به‌لحاظ دلاری پشت سر گذاشت. این شرکت در سال 1403 توانست درآمد خود را به‌لحاظ دلاری همچون سال 1402 حفظ کند. با این حال پنج شرکت دیگر این صنعت نتوانستند عملکرد مناسبی را به‌لحاظ افزایش دلاری فروش تجربه کنند.
سال خوب لاستیکی‌‌‌ها
سهامداران شرکت‌های حوزه لاستیک و پلاستیک سال خوبی را پشت سر گذاشتند. میانگین بازدهی ثبت‌شده توسط شرکت‌های این صنعت در سال 1403 به میزان 41درصد بود که در قیاس با بازدهی 23درصدی شاخص کل بورس تهران عملکرد بسیار خوبی محسوب می‌شود. در اسفندماه 1403، لاستیک‌‌‌سازان بورسی 4هزار و 826میلیارد تومان درآمد شناسایی کردند که در مقایسه با اسفند سال قبل از آن 61درصد افزایش داشت. همچنین فروش اسفندماه این صنعت در مقایسه با میانگین 1403، رشد 31درصدی را به ثبت رسانده است. در مجموع شرکت‌های حوزه لاستیک و پلاستیک در سال گذشته 44هزار میلیارد تومان درآمد شناسایی کردند که در مقایسه با سال پیش از آن 42درصد افزایش یافت. فروش دلاری این صنعت نیز در سال گذشته با رشد همراه بود و لاستیک‌‌‌سازان جزو معدود صنایعی بودند که موفق به افزایش دلاری فروش خود شدند. در سال 1403 فروش دلاری شرکت‌های تولیدکننده لاستیک 875میلیون دلار به ثبت رسید که در قیاس با سال 1402 رشد 8درصدی را تجربه کرده است. در مقیاس فصلی طی چهارمین فصل سال گذشته مجموع درآمد دلاری تایرسازان بورسی 7درصد کاهش یافت. شرکت «پکویر» در سال 1403 بهترین عملکرد را به‌لحاظ رشد درآمد دلاری تجربه کرد و فروش دلاری این شرکت 16درصد افزایش یافت و به 140میلیون دلار رسید.
ضعف درآمد شوینده‌‌‌ها
شرکت‌های تولیدکننده محصولات شوینده در سال 1403 عملکرد چندان مناسبی نداشتند. این صنعت در سال گذشته 11درصد بازدهی را برای سهامداران به ارمغان آورد که در مقایسه با بازدهی شاخص کل بورس تهران 10درصد کمتر بود. فروش دوازدهمین ماه شرکت‌های شوینده بازار سرمایه 3هزار و 725میلیارد تومان بود که در مقایسه با اسفند سال گذشته 42درصد رشد داشت. همچنین مقایسه فروش اسفند این صنعت با میانگین سال 1403 از افزایش 32درصدی درآمد شوینده‌‌‌ها در سال گذشته حکایت دارد. در مجموع شرکت‌های شوینده بازار سهام در سال 1403 فروش 33هزار و 870میلیارد تومانی را به ثبت رساندند که در مقایسه با سال ماقبل افزایش 30درصدی را نشان داد. بهرغم جهش ریالی درآمد این صنعت در سال گذشته، فروش دلاری این صنعت با کاهش همراه بود. در سال 1403 مجموع درآمد دلاری صنعت شوینده 667میلیون دلار به ثبت رسید که در قیاس با سال 1402، 2درصد کاهش نشان داد. در مقیاس فصلی طی زمستان سال گذشته نزول 15درصدی در درآمد شرکت‌های شوینده بازار سهام به ثبت رسید. از میان هفت‌شرکت تولیدکننده محصولات پاک‌کننده بازار سهام، شرکت «قرن» بیشترین میزان رشد درآمد دلاری را تجربه کرد. این شرکت در سال 1403 موفق شد فروش دلاری خود را با افزایش 15درصدی به 166میلیون دلار برساند.
رکود توسعه کاشیسازان
شرکت‌های کاشی‌و‌‌‌سرامیک بازار سرمایه عملکرد بسیار ضعیفی را در سال 1403 به نمایش گذاشتند. تولیدکنندگان کاشی‌و‌‌‌سرامیک بازدهی 5درصدی را به ثبت رساندند که در قیاس با بازدهی 23درصدی شاخص کل عملکرد بسیار ضعیفی محسوب می‌شود. در اسفندماه فروش کاشیسازان 763میلیارد تومان به ثبت رسید که در قیاس با اسفندماه سال پیش از آن 25درصد رشد داشت. همچنین مقایسه درآمد دوازدهمین ماه سال گذشته با میانگین سال گذشته رشد 16درصدی را به ثبت رساند. فروش 1403 کاشیسازان در مجموع 7هزار و 875میلیارد تومان به ثبت رسید که در قیاس با سال 1402 افزایش 22درصدی را تجربه کرده است. با این حال صنعت کاشی نیز همچون بسیاری از صنایع ریالی دیگر، طی سال گذشته با نزول درآمد دلاری همراه شد. در سال 1403 فروش دلاری شرکت‌های کاشی‌و‌‌‌سرامیک بازار سرمایه 157میلیون دلار به ثبت رسید که در مقایسه با سال ماقبل 7درصد کاهش داشت. در مقیاس فصلی نیز فروش دلاری کاشیسازان طی زمستان سال گذشته با افت 21درصدی همراه شد. تمامی شش‌شرکت تولیدکننده کاشی بازار سرمایه با افت دلاری فروش طی سال قبل همراه شدند. از میان این شرکت‌ها «کساوه» با نزول کمتری در درآمد خود همراه شد. فروش این شرکت طی سال گذشته با افت 2درصدی به 41میلیون دلار تقلیل یافت.
بازدهی منفی قندوشکر
وضعیت شرکت‌های قندوشکری بازار سهام در سال گذشته بسیار ضعیف بود. بازدهی این صنعت در سال 1403 منفی 3درصد به ثبت رسید که در مقایسه با بازدهی شاخص کل عملکرد بسیار ضعیفی محسوب می‌شود. درآمد قندوشکری‌‌‌ها در دوازدهمین ماه سال 2هزار و 827میلیارد تومان به ثبت رسید که در قیاس با اسفند 1402 به‌‌‌میزان 248درصد افزایش یافت. همچنین میزان رشد درآمد این صنعت طی سال گذشته نسبت به میانگین درآمدی 1403، 73درصد صعودی بود. مجموع درآمد سال 1403 شرکت‌های قندوشکری بازار سهام 19هزار و 650میلیارد تومان بود که در مقایسه با سال 1402 افزایش 39درصدی را تجربه کرد. بهرغم جهش ریالی فروش شرکت‌های قندوشکر در سال 1403، درآمد دلاری این صنعت بدون تغییر 367میلیون دلار به ثبت رسید. با این حال عملکرد زمستان این صنعت برخلاف بسیاری از صنایع بورسی، بسیار درخشان بود. فروش دلاری قندوشکری‌‌‌ها در چهارمین فصل سال گذشته 46درصد افزایش را تجربه کرد. از میان 12تولیدکننده قندوشکر بازار سرمایه، «قشکر» با جهش 107درصدی فروش دلاری 1403 خود بهترین عملکرد را در میان تولیدکنندگان قندوشکر به ثبت رساند.
جاماندگی سهامداران دارویی
عملکرد شرکت‌های حوزه داروی بازار سهام در سال 1403 چندان مطلوب نبود. سهامداران این صنعت در سال 1403 بازدهی 8درصدی را تجربه کردند که در مقایسه با شاخص کل، سهامداران صنعت دارو 15درصد از رشد شاخص کل جا ماند. در دوازدهمین ماه سال فروش دارویی‌‌‌ها به‌‌‌میزان 9هزار و 102میلیارد تومان به ثبت رسید که در مقایسه با اسفند 1402 افزایش 30درصدی را به ثبت رساند. فروش اسفندماه شرکت‌های دارویی 9هزار و 102میلیارد تومان به ثبت رسید که در مقایسه با اسفند سال گذشته 30درصد افزایش را به ثبت رساند. با این حال مقایسه فروش دوازدهمین ماه سال دارویی‌‌‌ها با میانگین 1403 از نزول 10درصدی فروش ریالی این صنعت حکایت دارد. مجموع فروش 1403 شرکت‌های دارویی 120هزار میلیارد تومان به ثبت رسید که این میزان فروش در مقایسه با سال 1402 افزایش 18درصدی را تجربه کرد. با این حال از لحاظ دلاری وضعیت درآمدی داروسازان چندان مناسب نیست. در سال 1403 مجموع درآمد دلاری صنعت دارو 2میلیارد و 438میلیون دلار به ثبت رسید که در مقایسه با 1402 کاهش 9درصدی را تجربه کرد. در چهارمین فصل سال گذشته نیز نزول فروش دلاری شرکت‌های دارویی رقم خورد و درآمد صنعت دارو با افت 21درصدی نسبت به زمستان 1402 همراه شد. از میان 37شرکت دارویی بازار سرمایه، «داوه» عملکرد بسیار خوبی از لحاظ رشد درآمد دلاری داشته است. فروش دلاری این شرکت طی سال گذشته با رشد 36درصدی به 6میلیون و 697هزار دلار افزایش یافت. در چهارمین فصل سال گذشته بالاترین میزان جهش دلاری فروش مربوط به شرکت «دارو» بود و مجموع فروش دلاری شرکت مذکور با جهش 90درصدی همراه شد.
