عوامل نزول متغیرهای مالی صنعت کنسانتره بررسی شد
سنگلاخ توسعهای سنگآهنیها
مجموع درآمد این صنعت در سال ۱۴۰۳ با افزایش ۱۰درصدی به ۱۹۲هزار میلیارد تومان رسید که در مقایسه با متوسط سالانه با کاهش ۴۰درصدی شتاب رشد همراه شده است. آخرین متغیر مهم این صنعت که نیاز به بررسی دارد وضعیت سودآوری است. در مقیاس فصلی به‌طور متوسط ۱۷درصد حاشیه سود سنگآهنیها نسبت به دوره تاریخی نزول یافت. اصلی‌‌‌ترین عواملی که موجب عدم‌توسعه این صنعت شده، در وهله اول بحث رشد هزینه بهره مالکانه و حقوق معادن بوده که هزینههای این صنعت را دلاری و با افزایش همراه کرده است. همچنین کاهش عیار معادن سنگآهن نیز موجب شده است تا میزان استخراج سنگآهن به حداقل برسد و درنتیجه مقادیر تولید و فروش این صنعت با نزول همراه شود. کاهش عیار موجب نزول کیفی سنگآهن استخراج‌شده می‌شود و در نتیجه تقاضای کمتری برای سنگآهن در بازار جهانی وجود خواهد داشت.
رکود تولیدی
در مقیاس سالانه به‌طور میانگین هر سال 57میلیون تن انواع سنگآهن از طریق چهار شرکت بورسی این صنعت به چرخه تولید درمی‌‌‌آید. ارزیابی روند تولیدات سنگآهنیها در 13سال اخیر نشان می‌دهد که به‌طور متوسط هر سال 11درصد به تولیدات این صنعت افزوده شده است. با این حال طی سال 1403 شتاب رشد تولیدات نسبت به متوسط سالانه نزول یافته است. در سال گذشته تنها 3درصد به مجموع تولیدات سنگآهنیها در قیاس با سال ماقبل افزوده شد. با این حال از لحاظ مقداری استخراج سنگآهن طی سال گذشته با افزایش همراه بود. طی این سال 89میلیون تن سنگآهن توسط بورسی‌‌‌ها به تولید رسید که این میزان تولید در قیاس با متوسط تولیدات سالانه سنگآهنیها جهش 56درصد داشته است.
در مقیاس فصلی از چهار فصل 1403، در سه‌فصل اول تولیدات صنعت سنگآهن با نزول همراه بود. با این حال در چهارمین فصل سال قبل رشد 5درصدی در مجموع تولیدات این صنعت نسبت به مدت مشابه سال 1402 رقم خورد. در مقیاس نقطه به نقطه، بیشترین میزان رشد تولید سنگآهن طی فروردین‌ماه 1403 رقم خورد و تولیدات این صنعت با افزایش 24درصدی همراه شد. طی سال گذشته شرکت «کنور» بالاترین رشد تولید را تجربه کرد و توانست مجموع تولیدات خود را با رشد 12درصدی در بازه سالانه همراه کند.
اسفند درخشان
بررسی میزان تولیدات به‌تنهایی نمی‌‌‌تواند فاکتور خوبی برای صحت‌سنجی عملکرد شرکت‌های سنگآهن باشد. از این‌رو بررسی مقدار فروش این صنعت نیز می‌‌‌تواند دید بهتری از وضعیت حقیقی سنگآهنیها ارائه کند. بر این اساس در بازه سالانه هرچند میزان تولیدات صنعت سنگآهن در سال گذشته با رشد همراه بود، تناژ فروش این صنعت در سال 1403 با نزول 6درصدی در قیاس با سال ماقبل همراه بود.
در مقیاس فصلی در سه فصل اول سال گذشته مجموع فروش سنگآهنیها نزولی بود، اما در زمستان 1403 رشد 3درصدی در مقدار فروش شرکت‌های سنگآهن رقم خورد. از منظر نقطه به نقطه در عمده ماه‌‌‌های سال گذشته تناژ فروش با کاهش همراه بود. بیشترین میزان جهش تناژ فروش گروه سنگآهن بازار سهام طی دوازدهمین ماه از سال 1403 با رشد 40درصدی رقم خورد. بیشترین میزان افزایش فروش در سال گذشته در شرکت «کنور» رقم خورد و تناژ فروش این شرکت با افزایش 20درصدی نسبت به 1402 همراه شد.
ارزیابی نرخ سنگآهنیها
بررسی نرخ فروش سال 1403 شرکت‌های سنگ‌‌‌آهنی نشان می‌دهد، در این سال به‌طور متوسط 17درصد افزایش نرخ سنگآهنیها نسبت به 1402 رقم خورد. بیشترین رشد نرخ مربوط به شرکت «کگل» بود و این شرکت محصول اصلی خود یعنی گندله را با افزایش 22درصدی نسبت به سال ماقبل به فروش رساند. در مقیاس فصلی طی زمستان 1403، به‌طور میانگین 18درصد به نرخ محصول اصلی سنگآهنیها در قیاس با زمستان 1402 افزوده شد.
در این بازه بالاترین رشد نرخ را شرکت «کگهر» تجربه کرد و توانست گندله بورس‌کالایی خود را با جهش 24درصدی نسبت به زمستان 1402 به فروش برساند. در مقیاس نقطه به نقطه در دوازدهمین‌ماه از سال گذشته، به‌طور متوسط17درصد به نرخ محصول اصلی سنگآهنیها افزوده شد. در این بازه بیشترین میزان رشد نرخ فروش مربوط به کنسانتره خشک شرکت «کنور» بود.
نزول شتاب درآمدی
پس از بررسی مقادیر تولید و فروش شرکت‌های سنگ‌‌‌آهنی، نوبت به ارزیابی میزان درآمد این صنعت رسیده است. در بازه سالانه به‌طور متوسط هر سال 50درصد به درآمد فروش سنگآهنیها افزوده شده است. از سال 1400 روند صعودی شرکت‌های سنگآهن با افت شتاب همراه شد و از این سال رشد سالانه درآمد این گروه از میانگین تاریخی کمتر شد. طی سال 1403، فروش سنگآهنیها 192هزار میلیارد تومان به ثبت رسید که در مقایسه با سال ماقبل خود افزایش 10درصدی را تجربه کرد.
مقایسه میزان رشد فروش این صنعت با میانگین تاریخی نشان می‌دهد که طی سال 1403 شتاب درآمدی سنگآهنیها با افت 40درصدی همراه بوده است. از منظر فصلی طی 6ماهه دوم سال 1403، وضعیت درآمدی سنگآهنیها مطلوب بوده است. فروش این صنعت ظرف دو فصل پاییز و زمستان 1403 به‌‌‌ترتیب با افزایش 19 و 12درصدی نسبت به فصل مشابه سال قبل همراه شد. در مقیاس نقطه به نقطه بیشترین جهش درآمدی طی مهرماه 1403 رقم خورد. فروش صنعت سنگآهن در این ماه با رشد 33درصدی نسبت به مهر 1402 همراه شد.
تقلیل سودآوری
ارزیابی متغیرهای سودآوری گروه سنگآهن بازار سهام نشان می‌دهد که در دوره‌‌‌های گذشته حاشیه سود این صنعت با نزول همراه شده است. در 13سال اخیر حاشیه سود سنگآهنیها 43درصد به ثبت رسید که در سال 1402 با نزول 4درصدی به 39درصد کاهش یافت. در بازه فصلی طی هرسه فصل 1403 حاشیه سود شرکت‌های سنگآهن بازار سهام با نزول چشم‌گیر نسبت به متوسط فصلی همراه شد و حاشیه سود متوسط فصلی صنعت سنگآهن به میزان 47درصد به ثبت رسید. طی تابستان و پاییز 1403 حاشیه سود گروه سنگآهن با نزول 18 و 17درصدی نسبت به متوسط تاریخی همراه بود.
اصلی‌‌‌ترین عاملی که موجب رکود سودآوری سنگآهنیها شده، در وهله اول کاهش عیار معادن سنگآهن است. از طرفی تعریف حقوق معادن و نرخ بهره مالکانه هزینههای سنگآهن را دلاری کرد و موجب نزول حاشیه سود این صنعت شد. بیشترین میزان حاشیه سود گروه سنگآهن مربوط به شرکت «کنور» است. این شرکت طی سال 1402 و پاییز 1403 به‌‌‌ترتیب حاشیه سود 54 و 47درصدی را به ثبت رساند.
