اخبار صنعت مالی

اسماعیل دلفراز، مدیرعامل گروه مالی کیمیا مس ایرانیان به نقش و اهمیت این شرکت در رشد و توسعه صنایع معدنی کشور پرداخت و گفت: شرکت ملی صنایع مس ایران با هدف تکمیل زنجیره ارزش صنعت مس، سال ۱۳۹۹ برنامه حضور فعال در بازار سرمایه را اجرایی کرد و شرکت سرمایه‌‌‌‌گذاری گروه مالی کیمیا مس ایرانیان به عنوان بازوی سرمایه‌‌‌‌گذاری شرکت ملی صنایع مس ایرانیان فعالیت خود را در بازار سرمایه آغاز کرد.

معاملات روز گذشته بورس تهران با رشد نماگرهای سهامی همراه شد. در جریان دادوستدهای دیروز، ارزش معاملات ۱۱هزار و ۵۵۶میلیارد تومانی به ثبت رسید و ۱۴۴میلیارد تومان پول حقیقی‌ها نیز وارد بازار سهام شد. همچنان دامنه نوسان صندوق‌های اهرمی برابر با سهام است و این موضوع یکی از چالش‌های کنونی بازار سهام است؛ با توجه به اهرمی بودن این صندوق‌ها، در روندهای صعودی NAV صندوق‌های اهرمی بیش از قیمت رشد می‌کند و به‌دلیل یکسانی دامنه نوسان این صندوق‌ها با سهام، صندوق‌های اهرمی دچار حباب منفی می‏شوند.

در سال‌های اخیر قانون‌گذار اقدام به وضع ممنوعیت‌های متعددی در خصوص سهام به اصطلاح تودلی یا به تعبیر دقیق‌تر سهام شرکت اصلی در مالکیت شرکت‌های فرعی کرده است. که از جمله می‌توان به ممنوعیت تملک این گونه سهام در ماده ۲۸ دستورالعمل حاکمیت شرکتی شرکت‌های ثبت شده نزد سازمان بورس و اوراق بهادار یا بند (۲) و تبصره آن در قسمت (ب) از ماده ۵ قانون برنامه هفتم توسعه اشاره کرد.

در تاریخ ۲۴آذر ماه یعنی کمتر از دو ماه قبل، بانک مرکزی اعلام کرد که نرخ دلار نیما حذف می‏شود و تمام معاملات ارزی کشور به مرور به سامانه جدید تحت عنوان بازار ارز توافقی منتقل می‏شود. بدون شک این اقدام یکی از مهم‌ترین اقداماتی بود که سیاستگذاران در سال‌های اخیر اجرایی کرده اند. این اقدام می‏تواند گامی مهم در عملیاتی شدن سیاست تک‌نرخی شدن ارز و همچنین رهاسازی شرکت‌های تولیدی از حصار قیمت‏گذاری دستوری باشد. رشد دلار رسمی یک تیغ دو لبه است که در بخش عمده‏ای از صنایع تولیدی کشور اثر مثبت به‌دنبال دارد؛ اما در مقابل در برخی از صنایع نیز موجب رشد هزینه‌ها خواهد شد.

بازار سرمایه ایران از جمله بازارهایی است که تحت‌تاثیر ریسک‌‌های سیستماتیک و غیرسیستماتیک مختلف قرار دارد. این ریسک‌‌ها در حال حاضر با توجه به تغییرات اقتصادی و سیاسی موجود به‌‌طور خاص و گسترده‌‌ای بر بازار تاثیر می‌‌گذارند. این یادداشت به تحلیل ریسک‌‌های موجود در بازار سرمایه ایران می‌‌پردازد و عوامل مختلفی راکه باعث افزایش یا کاهش ریسک در این بازار می‌‌شوند مورد بررسی قرار می‌دهد.

سرمایه‌‌‌گذاری در بورس اوراق بهادار یکی از مهم‌‌‌ترین و پرچالش‌‌‌ترین فعالیت‌‌‌ها برای سرمایه‌‌‌گذاران است. با توجه به نوسانات بازار و عدم قطعیت در بازده‌‌‌های آینده، انتخاب سبد سرمایه‌‌‌گذاری مناسب برای دستیابی به اهداف مالی اهمیت ویژه‌‌‌ای دارد. در این راستا، استفاده از مدل‌‌‌های ریاضی و روش‌های آماری برای پیش‌بینی بازده سهام و بهینه‌‌‌سازی پرتفوی می‌تواند به سرمایه‌‌‌گذاران در مدیریت ریسک و بازده کمک کند.

شرکت توسن‌تکنو یک شرکت فعال در حوزه فناوری‌های مالی است و ماموریت آن، کاربردی‏‏‌سازی فناوری‌ها برای توسعه جامعه دیجیتال است. زمینه اصلی فعالیت توسن‌تکنو در حوزه تجهیزات بانکی و مواردی همچون تامین ATM، خدمات پرداخت غیر نقدی و‌... است که در فرابورس با نماد فن‌افزار فعالیت می‏‏‌کند. در بازدید مدیران ارشد و اصحاب رسانه از توسن‌تکنو در ۱۲ دی‏‏‌ماه که به همت کانون نهادهای سرمایه‏‏‌گذاری ایران برگزار شد، اعضای هیات مدیره و مدیران شرکت توسن‌تکنو وضعیت کنونی را بررسی و برنامه‏‏‌های آینده شرکت به خصوص درباره کاربردی کردن هوش مصنوعی را اعلام کردند.

بیش از چهار ماه از آغاز فعالیت حجت‏‏‌‏‏‌‏‏‌اله صیدی به‏‏‌عنوان رئیس سازمان بورس می‏‏‌‏‏‌‏‏‌گذرد و در این مدت فعل و انفعالات زیادی در صحنه معاملات سهام به وقوع پیوسته است. بیستم شهریور ماه سال ‏‏‌جاری بود که رسانه‏‏‌‏‏‌‏‏‌ها خبر انتخاب حجت‏‏‌‏‏‌‏‏‌اله صیدی به‏‏‌عنوان هفتمین رئیس سازمان بورس را مخابره کردند و وی جانشین مجید عشقی در سازمان بورس شد. مجید عشقی از ۲۱ مهر ۱۴۰۰ تا ۱۷ شهریور امسال ششمین رئیس سازمان بورس و اوراق بهادار بود که در دوران ریاست او بورس عقب‌ماندگی قابل‌توجهی نسبت به سایر بازارها داشت. از مهر ۱۴۰۰ تا اواسط شهریور امسال، دلار در بازار آزاد با رشد ۱۲۰ درصدی همراه شد، اما در همین بازه زمانی بورس فقط ۵۰‏‏‌‌درصد رشد کرد. هنگامی که صیدی در بیستم شهریور سکان هدایت سازمان بورس را در دست گرفت؛ شاخص کل در سطح ۲ میلیون و ۸۸‌هزار واحدی قرار داشت و پس از گذشت چهار ماه از آغاز سکانداری وی شاخص کل به سطح ۲ میلیون و ۸۶۶‌هزار واحدی رسید که گویای رشد ۳۷درصدی است. فروکش کردن سطح تنش‏‏‌های خاورمیانه و تغییر نوع نگاه به بازار سهام از اصلی‏‏‌ترین دلایل رشد بازار سهام در این مقطع به شمار می‌رود. پس از روی کار آمدن دولت چهاردهم، نوع نگاه به بازار سرمایه تغییر معناداری داشت و تغییر وزیر اقتصاد و رئیس سازمان بورس تاثیر بسزایی در این تغییر نگاه داشت و مهم‌ترین اتفاق در این بازه نیز افزایش قابل‌توجه نرخ دلار موثر بر سود شرکت‌ها بود که پس از روی کار آمدن دولت چهاردهم سرعت بیشتری به خود گرفت و در نهایت به حذف رانت و اثر مثبت بر بورس منتج شد.

بانک صادرات ایران با تمرکز بر افزایش سهم درآمدهای ارزی و مدیریت هوشمندانه هزینه‌‌ها، گام‌‌های بلندی در مسیر تقویت ثبات مالی و بهره‌‌وری در سال‌های اخیر برداشته است. رشد خیره‌‌کننده ۱۹۷ درصدی درآمدهای ارزی در راستای پیاده‌سازی استراتژی‌های جدید، نشان‌‌دهنده نقش محوری این درآمدها در کاهش وابستگی به درآمدهای ریالی و تقویت نقدینگی بانک است.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری اهرمی که از اواخر سال ۱۴۰۰ در بازار سرمایه ایران پا به عرصه وجود گذاشتند، تنها در کمتر از ۳ سال با استقبال و رشد قابل‌توجهی مواجه شدند. به گونه‌ای که هم اکنون تعداد آنها به هفت صندوق و ارزش آنها به بیش از ۵۰ همت رسیده است.

«سواد مالی» از آن دست مفاهیمی است که همواره تعابیر گوناگونی از چیستی آن وجود داشته است و این مفاهیم رفته‌رفته و در طول زمان به تکامل رسیده‌اند. اما به‌رغم این تعابیر مختلف، موضوعات ثابتی وجود دارند که پایه و اساس سواد مالی را تشکیل می‌دهند، موضوعاتی مانند مدیریت مالی شخصی، بودجه‌بندی، سرمایه‌گذاری، پس‌انداز و مدیریت ریسک و بدهی. شناخت این مفاهیم و مسلط شدن به کاربرد آنها در زندگی روزمره سبب می‌شود تا افراد در حیطه زندگی اقتصادی و در مواجهه با پیچیدگی‌ها تصمیمات مناسبی اتخاذ کنند تا در آینده تبعات منفی ناشی از انتخاب‌های اشتباه، گریبان‌گیر آنها نشود. این در حالی است که نتایج پژوهش‌های مختلف نیز حاکی از تاثیر مثبت این مهارت در زندگی فردی و اجتماعی است.

یکشنبه ۹ دی‌ماه ۱۴۰۳ آیین رونمایی از پوستر دومین جشنواره «ثور» با موضوع بورس و صنعت مالی و نشست خبری اعضای شورای سیاستگذاری برای تبیین اهداف و برنامه‌های این رویداد فرهنگی-اقتصادی توسط شرکت اطلاع‌رسانی و آموزش بورس با همکاری دبیرخانه جشنواره ثور برگزار شد.

زندگی انسان‌ها از دوره‌های مختلفی تشکیل می‌شود که در هر کدام از آنها، سطح درآمد و نوع نیازها متفاوت است. به این ترتیب هر مرحله از زندگی به برنامه‌ریزی متفاوتی نیاز دارد تا بتوان به درستی از آن عبور کرد و وارد مرحله بعدی شد. «منحنی عمر برنامه‌ریزی مالی» مفهومی است که این دوره‌ها را تبیین می‌کند و راهکارهایی برای عبور از هر یک از آنها و برنامه‌ریزی مالی درست ارائه می‌دهد.

واکاوی صورت‏‏‌های مالی شرکت نفت بهران نشان می‏‏‌دهد در سال ۱۴۰۲ و سال‌جاری، متغیرهای سودآوری این شرکت با کاهش همراه شده است. حاشیه سود «شبهرن» که در سال‏‏‌های گذشته متوسط بیش از ۲۷درصد بوده است، طی سال ۱۴۰۲ به ۲۰درصد نزول یافته است. این در حالی است که میانگین حاشیه سود سالانه گروه روانکار بازار سرمایه در محدوده ۲۹درصد قرار دارد. علاوه بر این سود خالص دلاری شرکت «شبهرن» در سال ۱۴۰۲ نزول بسیار بالایی را تجربه کرد. در حالی که میانگین سود خالص دلاری این شرکت براساس دلار نیما از سال ۹۰ به‌میزان ۱۰۲میلیون دلار بوده است، طی سال ۱۴۰۲ سود خالص این شرکت ۷۴میلیون دلار به ثبت رسیده است. این در حالی است که طی سال ۱۴۰۱ سود خالص نفت بهران به بیش از ۱۵۳میلیون دلار رسیده است و در سال ۱۴۰۲ این سود با نزول ۵۰درصدی به ۷۴میلیون دلار کاهش یافته است. اصلی‏‏‌ترین عوامل افت سودآوری این شرکت در وهله اول بحث از دست رفتن بازار صادراتی است. نرخ‏‏‌گذاری محصولات بهران از طریق دولت صورت می‌گیرد. این در حالی است که مواداولیه اصلی این شرکت یعنی لوب‌کات از طریق بورس‌کالا خریداری شده و نرخ آن به‌صورت ضریبی از قیمت جهانی نفت کوره و نرخ حواله ارزی مرکز مبادلات تعیین می‌شود. بنابراین با وجود هزینه دلاری مواداولیه نرخ‏‏‌گذاری محصولات این شرکت دستوری است. تنها راه نجات «شبهرن» افزایش بخش صادرات است تا بتواند براساس نرخ‌های جهانی محصولات خود را به فروش برساند. با این حال بررسی میزان صادرات این شرکت نشان می‏‏‌دهد به‌رغم سهم ۳۰درصدی صادرات در درآمد نفت بهران طی سال‏‏‌های اخیر، در سال ۱۴۰۲ سهم صادرات به ۱۸درصد کاهش یافته است که کمترین میزان صادرات در روانکارها محسوب می‌شود و سه رقیب بورسی این شرکت بیش از ۳۵درصد از محل صادرات درآمد کسب می‏‏‌کنند. با این حال مدیریت ضعیف «شبهرن» نتوانسته است بازار صادراتی خود را حفظ کند و سهم صادرات این شرکت کاهش چشمگیری را تجربه کرده است. این در حالی است که با وجود سهم ناچیز صادرات ۵۰درصد سود بهران از محل فروش صادراتی این شرکت کسب شده است. دومین عاملی که موجب تقلیل سودآوری این شرکت شده است، حذف رانت ارز ۲۸هزار و ۵۰۰تومانی برای لوب‌کات و مواداولیه وارداتی این شرکت است که نرخ‏‏‌گذاری دستوری اجازه افزایش نرخ فروش این شرکت را نداده و به‌دنبال آن سودآوری ضعیف شده است. سومین عامل افت سود خالص دلاری «شبهرن» افزایش قیمت نفت کوره در سال گذشته است که باتوجه به وابستگی مواداولیه این شرکت به قیمت نفت، هزینه تامین مواد مستقیم بهران افزایش چشمگیری را تجربه کرد.

چند ماه قبل، مدیر بازار مشتقه و صندوق‌های کالایی بورس کالای ایران از راه‌اندازی معاملات گواهی سپرده شمش نقره، قرارداد آتی، اختیار معامله و صندوق‌های کالایی بر پایه این دارایی خبر داده بود. طبیعتا تکمیل و توسعه زنجیره ابزارهای مالی به متنوع‌‌‌تر شدن سبد سرمایه‌گذاران کمک شایانی خواهد کرد. از روز سه‌‌‌شنبه، بیستم آذرماه معاملات گواهی سپرده کالایی شمش نقره در بورس کالا آغاز شده است.

پتروشیمی نوری را می‌توان به عنوان یکی از عناصر اصلی صنعت محصولات شیمیایی ایران دانست. این غول پتروشیمی ایران یکی از متنوع‏‌ترین پرتفوی محصولات را دارد. نوری بزرگ‌ترین واحد تولیدی آروماتیک در ایران محسوب می‌شود. علاوه بر محصولات آروماتیک، محصول برش سنگین این شرکت که عمدتا صادر می‌شود، بیشترین بخش درآمدی این شرکت را تشکیل می‌دهد. برش سنگین ۴۵درصد از سودآوری پتروشیمی نوری را تشکیل می‌دهد و پس از آن رافینیت با سهم ۲۱درصدی در جایگاه دوم سودسازترین محصولات شرکت نوری قرار دارد. زیرمجموعه ارزشمند شرکت نوری، پتروشیمی هنگام است که ظرفیت تولید سالانه ۷۵۰هزار تن آمونیاک و ۱میلیون و ۱۱۵هزار تن اوره را در دل خود دارد.

ارزیابی سودآوری زاگرس در سال‌های گذشته نشان می‌دهد که سود این شرکت به دو محرک وابسته است. اولین اهرم تاثیرگذار بر سودآوری زاگرس نرخ جهانی متانول و دومین محرک نیز نرخ خوراک است. در پاییز و زمستان ۱۴۰۱ به‌رغم آنکه هیچ تحلیلگری انتظار نداشت که غول متانول‌ساز ایران به زیان برسد، پتروشیمی زاگرس زیان شناسایی کرد. اصلی‏‌ترین عامل آن کاهش بیش از اندازه قیمت جهانی متانول و از طرفی افزایش نرخ خوراک این صنعت بود. پتروشیمی زاگرس را می‌توان یکی از شرکت‌های پر چالش سال‌های اخیر بازار سرمایه دانست. دعوای حقوقی این شرکت با واحد یوتیلیتی (تامین‌کننده خوراک) خود در سال‌های گذشته همواره به عنوان یک ریسک برای سودآوری زاگرس تلقی شده است.